El dólar estadounidense ha vuelto de retomar su tendencia alcista, mientras que las monedas y las bolsas mundiales se tambalean antes las preocupaciones por las promesas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer nuevos aranceles a los productos desde China hasta Europa, Canadá y México, todo ello a pocos días se asumir el cargo como presidente electo.
El dólar ha subido cerca de 6% frente las mejores seis monedas del mundo desde que Donald Trump ganara las elecciones presidenciales en Estados Unidos, así el billete verde se encamina a registrar su sexta semanas de alzas consecutivas.
El índice dólar DXY que mide la fuerza del billete verde frente a una canasta de seis monedas importantes, subió el miércoles un 0.50% hasta los 109.52 puntos, muy cerca de sus máximos de dos años.
Trump ha prometido aplicar aranceles de hasta 10% a los productos globales y hasta un 60% a los productos de China, más un cargo de importación de 25% a los productos de Canadá y México, aranceles que los expertos predicen una alteración de los flujos comerciales, sobrecostos en las mercancías y represalias arancelarias.
Para los analistas de Bloomberg, aún queda por la verdadera escala y el alcance que tendrá las nuevas decisiones que vaya a tomar la nueva administración del Donald Trump cuando juramente oficialmente el cargo de presidente. A continuación presentamos algunos mercados que están en el punto de mira en este momento.
China
Lo más probable es que China sea el objetivo principal de las guerras comerciales de Trump, denominadas "Trump 2.0", afirman los estrategas de GoldMan Sachs, es así que los inversores ya están tomando acciones a fin de estabilizar la bolsa de valores, así como defender el desplome del yuan y las acciones.
La moneda china fuertemente controlada por el Gobierno, esta es nivel más bajo en 16 meses, y el dólar se negocia decisivamente por encima de nivel clave sobre los 7.30 yuanes, un nivel en que las autoridades monetarias siempre lo habían defendido.
Los analistas de Barclays estiman que el yuan rondará los 7.50 yuanes a finales del 2025, sin embargo, ante un escenario de mayores aranceles el dólar podría dispararse hasta los 8.40% yuanes.
La imposición real de los aranceles a los productos chinos, significaría un desplome de las acciones chinas y su moneda, la caída del yuan permitiría ayudaría a los exportadores a gestionar el impacto de los aranceles, pero de forma gradual. Es así que los exportadores de Asia, como Vietnam y Malasia, también están nerviosos.
El euro y su impacto de los aranceles
El euro ha caído cerca de 5% frente al dólar desde que las elecciones presidenciales en Estados Unidos, la mayor caída entre los demás pares de divisas, hasta alcanzar un mínimo de US$ 1.028 dólares por cada euro.
Los analistas de JP Morgan y RaboBank estiman que el euro podría caer tan pronto hasta la paridad del dólar, debido a la incertidumbre arancelaria.
Estados Unidos es el socio comercial más importante de Europa, con un US$ 1.7 billones de dólares en comercios bilaterales de bienes y servicios.
Los mercados en general anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas hasta en cuatro oportunidades con un máximo de 100 puntos básicos, con finalidad de apuntalar una economía que en la actualidad muestra un panorama sombrío.
Los analistas también estiman que los aranceles de Trump elevarán la inflación en Estados Unidos, por lo tanto la FED solo recortará las tasas en dos oportunidades, el primer recorte podría darse recién en segundo semestre, lo que aumentaría el atractivo del dólar frente al euro.
El debilitamiento de la economía de China también perjudicará a Europa, ya que los aranceles que afectan a China y a la zona euro podrían ser una "mezcla muy tóxica para el euro", dijo el estratega cambiario de ING, Francesco Pesole.
El siguiente gráfico de Reuters, nos muestra la evolución del euro frente al dólar en momentos donde la moneda única de Europa coqueteaba sobre el nivel de paridad con el dólar.
El sector automovilístico también se han vuelto sensibles a los temas de los aranceles de Trump, por ejemplo, este sector subió un 5% a inicios de semana, cuando el diario estadounidense Washington Post dijo que los asesores de Trump estaban explorando aranceles de importación solo a productos críticos que sean una amenaza para la seguridad nacional y económica, pero luego cayeron cuando Trump negó el artículo.
Canadá
El dólar canadiense está muy cerca de su nivel más bajo en más de cuatro años, luego de caer drásticamente después de que Trump amenazará en noviembre con aplicar un arancel del 25% sobre los productos de Canadá y México, todo ello hasta que tomarán medidas enérgicas contra las drogas y la inmigración.
Para los analistas de Goldman, existe un potencial para que el dólar canadiense siga bajando frente al billete verde, ya que los mercados están descontando en 5% las probabilidades de que se apliquen los aranceles.
México
El peso mexicano esta pasando un duro momento, con una descomunal caída del 18% en 2024, las expectativas de una mayor devaluación van tomando fuerza, sobre todo que ahora Donald Trump es el nuevo presidente de los Estados Unidos.
La caída anual del peso mexicano fue las fuerte desde el 2008, recordemos que el destino de exportaciones de México a Estados Unidos representan el 80%. Es por eso que los inversores se muestran nerviosos por la medidas de Trump.
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